淡马锡 AI 配置五年翻倍｜6% 冲 15%，5,180 亿新元押 OpenAI 与 Anthropic
一句话总结
淡马锡将 AI 资产配比从 6% 提到 15%，2031 年前完成；5,180 亿新元组合押注 OpenAI、Anthropic 与英伟达。
新加坡主权基金淡马锡 7 月 8 日发布 2026 年度报告，宣布未来五年把 AI 相关资产在投资组合中的占比从 6% 提升到最高 15%，2031 年前完成。淡马锡控股 CEO 狄澜（Dilhan Pillay）在报告中称 AI「已深度嵌入我们感知机会、调整组合的方式」。
截至 2026 年 3 月 31 日的财年，淡马锡组合净值达 5,180 亿新元（约 4,010 亿美元），比上一年增加 490 亿，连续第二年创新高，年度股东总回报 10.5%。
15% 的敞口全部走股权形式，且不包括通过旗下组合公司间接持有的部分。5 个具体方向：能源与数据中心、半导体、云服务、基础模型、AI 应用与软件基础设施。已投名单包含 OpenAI、Anthropic 与英伟达。淡马锡国际 CIO 罗希特（Rohit Sipahimalani）补了一句：目前 AI 敞口「60% 以上是流动的」，随时可以调头。
同时摊薄的是区域配置。美国占比从 2016 年的 11% 升到 26%，中国从十年前的 24% 降到 17%。私募信贷配比由 2% 提高到 5%，核心增益型基础设施由 1% 提到 5%，两块同样锁 2031 年。
淡马锡全球投资 CEO 谢松辉（Chia Song Hwee）提醒，这条路 2019 年就已铺好——那年内部设立了 AI pod。
赌赢，2031 年淡马锡是东南亚第一家把主权组合近三成资产锁进 AI 全链的机构。赌输，5,180 亿新元的净值曲线要接住一次估值回调。
via Temasek Review 2026 / DealStreetAsia / 新浪财经
截至 2026 年 3 月 31 日的财年，淡马锡组合净值达 5,180 亿新元（约 4,010 亿美元），比上一年增加 490 亿，连续第二年创新高，年度股东总回报 10.5%。
15% 的敞口全部走股权形式，且不包括通过旗下组合公司间接持有的部分。5 个具体方向：能源与数据中心、半导体、云服务、基础模型、AI 应用与软件基础设施。已投名单包含 OpenAI、Anthropic 与英伟达。淡马锡国际 CIO 罗希特（Rohit Sipahimalani）补了一句：目前 AI 敞口「60% 以上是流动的」，随时可以调头。
同时摊薄的是区域配置。美国占比从 2016 年的 11% 升到 26%，中国从十年前的 24% 降到 17%。私募信贷配比由 2% 提高到 5%，核心增益型基础设施由 1% 提到 5%，两块同样锁 2031 年。
淡马锡全球投资 CEO 谢松辉（Chia Song Hwee）提醒，这条路 2019 年就已铺好——那年内部设立了 AI pod。
赌赢，2031 年淡马锡是东南亚第一家把主权组合近三成资产锁进 AI 全链的机构。赌输，5,180 亿新元的净值曲线要接住一次估值回调。
via Temasek Review 2026 / DealStreetAsia / 新浪财经
