国产 DRAM 首张百亿级长约｜长鑫存储锁定腾讯 30 亿美元
一句话总结
长鑫存储与腾讯签下超 200 亿元人民币（约 29.4 亿美元）服务器 DRAM 长约，赶在科创板 IPO 前锁死国产第一大买家。
路透 6 月 29 日独家披露，中国最大 DRAM 厂 长鑫存储（CXMT） 与 腾讯 签下「超过 200 亿元人民币」（约 29.4 亿美元）的服务器 DRAM 长期供应合同。三位知情人士口径不一致——两人称合同跨 3 年，另一人称可以拉到 5 年——金额一致。中国国产存储芯片首次拿到头部互联网公司的百亿级长约。
长鑫的科创板 IPO 6 月 12 日 通过中国证监会注册,目标募资 295 亿元人民币，估值冲上 3,000 亿级别。腾讯三到五年的长约直接写进招股书。
SemiAnalysis 数据显示，长鑫 2025 年坐稳全球第四大 DRAM 厂，市占约 7.7%，后面追三星、SK 海力士、美光。Q1 2026 营收 508 亿元人民币，同比增长近 700%，DRAM 合同价单季暴涨 95%。AI 把服务器内存拖进超级周期，三家国际大厂的 HBM 和高端 DDR5 产能基本锁给英伟达和美国云厂商，中国 hyperscaler 订单再有钱也得排队。
腾讯云业务跟字节跳动、阿里云打 AI 数据中心军备竞赛，内存一断供，整条服务器产线停摆。从长鑫拿货，价格、地缘风险、IPO 友情价一次解决。长鑫客户名单上的其他名字包括阿里云、字节跳动、联想、小米。苹果同步向美国商务部申请许可，准许从长鑫采购内存芯片。
合肥既有产线加上海新厂，目标把 DRAM 月产能从 30 万片晶圆拉到 60 万片，一年翻倍。摩根士丹利和 SemiAnalysis 预估这轮超级周期会撑到 2027 年下半年。
韩国昨天宣布 800 万亿韩元押 DRAM 翻倍，五年后才见效。长鑫今天用 29.4 亿美元，把中国最大买家提前钉进长约里。
via 路透社 / 雅虎财经 / Prism News / SemiAnalysis / 新浪财经
长鑫的科创板 IPO 6 月 12 日 通过中国证监会注册,目标募资 295 亿元人民币，估值冲上 3,000 亿级别。腾讯三到五年的长约直接写进招股书。
SemiAnalysis 数据显示，长鑫 2025 年坐稳全球第四大 DRAM 厂，市占约 7.7%，后面追三星、SK 海力士、美光。Q1 2026 营收 508 亿元人民币，同比增长近 700%，DRAM 合同价单季暴涨 95%。AI 把服务器内存拖进超级周期，三家国际大厂的 HBM 和高端 DDR5 产能基本锁给英伟达和美国云厂商，中国 hyperscaler 订单再有钱也得排队。
腾讯云业务跟字节跳动、阿里云打 AI 数据中心军备竞赛，内存一断供，整条服务器产线停摆。从长鑫拿货，价格、地缘风险、IPO 友情价一次解决。长鑫客户名单上的其他名字包括阿里云、字节跳动、联想、小米。苹果同步向美国商务部申请许可，准许从长鑫采购内存芯片。
合肥既有产线加上海新厂，目标把 DRAM 月产能从 30 万片晶圆拉到 60 万片，一年翻倍。摩根士丹利和 SemiAnalysis 预估这轮超级周期会撑到 2027 年下半年。
韩国昨天宣布 800 万亿韩元押 DRAM 翻倍，五年后才见效。长鑫今天用 29.4 亿美元，把中国最大买家提前钉进长约里。
via 路透社 / 雅虎财经 / Prism News / SemiAnalysis / 新浪财经
