國產 DRAM 首張百億級長約｜長鑫存儲鎖定騰訊 30 億美元
一句話總結
長鑫存儲與騰訊簽下超 200 億元人民幣（約 29.4 億美元）伺服器 DRAM 長約，趕在科創板 IPO 前鎖死國產第一大買家。
路透 6 月 29 日獨家披露，中國最大 DRAM 廠 長鑫存儲（CXMT） 與 騰訊 簽下「超過 200 億元人民幣」（約 29.4 億美元）的伺服器 DRAM 長期供應合約。三位知情人士口徑不一致——兩人說合約跨 3 年，另一人說可以拉到 5 年——金額一致。中國國產記憶體晶片首次拿到頭部互聯網公司的百億級長約。
長鑫的科創板 IPO 6 月 12 日 通過中國證監會註冊，目標募資 295 億元人民幣，估值衝上 3,000 億級別。騰訊三到五年的長約直接寫進招股書。
SemiAnalysis 數據顯示，長鑫 2025 年坐穩全球第四大 DRAM 廠，市占約 7.7%，後面追三星、SK 海力士、美光。Q1 2026 營收 508 億元人民幣，年增近 700%，DRAM 合約價單季暴漲 95%。AI 把伺服器記憶體拖進超級週期，三家國際大廠的 HBM 和高階 DDR5 產能基本鎖給 NVIDIA 和美國雲廠商，中國 hyperscaler 訂單再有錢也得排隊。
騰訊雲業務跟字節跳動、阿里雲打 AI 數據中心軍備競賽，記憶體一斷供，整條伺服器產線停擺。從長鑫拿貨，價格、地緣風險、IPO 友情價一次解決。長鑫客戶清單上的其他名字包括阿里雲、字節跳動、聯想、小米。蘋果同步向美國商務部申請特許，准許從長鑫採購內存晶片。
合肥既有產線加上海新廠，目標把 DRAM 月產能從 30 萬片晶圓拉到 60 萬片，一年翻倍。摩根士丹利和 SemiAnalysis 預估這輪超級週期會撐到 2027 年下半年。
韓國昨天宣布 800 兆韓元押 DRAM 翻倍，五年後才見效。長鑫今天用 29.4 億美元，把中國最大買家提前釘進長約裡。
via Reuters / Yahoo Finance / Prism News / SemiAnalysis / 新浪財經
長鑫的科創板 IPO 6 月 12 日 通過中國證監會註冊，目標募資 295 億元人民幣，估值衝上 3,000 億級別。騰訊三到五年的長約直接寫進招股書。
SemiAnalysis 數據顯示，長鑫 2025 年坐穩全球第四大 DRAM 廠，市占約 7.7%，後面追三星、SK 海力士、美光。Q1 2026 營收 508 億元人民幣，年增近 700%，DRAM 合約價單季暴漲 95%。AI 把伺服器記憶體拖進超級週期，三家國際大廠的 HBM 和高階 DDR5 產能基本鎖給 NVIDIA 和美國雲廠商，中國 hyperscaler 訂單再有錢也得排隊。
騰訊雲業務跟字節跳動、阿里雲打 AI 數據中心軍備競賽，記憶體一斷供，整條伺服器產線停擺。從長鑫拿貨，價格、地緣風險、IPO 友情價一次解決。長鑫客戶清單上的其他名字包括阿里雲、字節跳動、聯想、小米。蘋果同步向美國商務部申請特許，准許從長鑫採購內存晶片。
合肥既有產線加上海新廠，目標把 DRAM 月產能從 30 萬片晶圓拉到 60 萬片，一年翻倍。摩根士丹利和 SemiAnalysis 預估這輪超級週期會撐到 2027 年下半年。
韓國昨天宣布 800 兆韓元押 DRAM 翻倍，五年後才見效。長鑫今天用 29.4 億美元，把中國最大買家提前釘進長約裡。
via Reuters / Yahoo Finance / Prism News / SemiAnalysis / 新浪財經
